Keywords: current assets, working capital, structure of current assets, methodology of accounts receivable management.

Full Text

Оборотные средства организации наряду с основными средствами являются важнейшим производственным фактором. Для процесса производства нужны сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а также прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств.

Особая роль при анализе оборотных активов уделяется анализу дебиторской задолженности. И также необходимо выделять особенности управления оборотными активами в энергетической отрасли.

Обзор литературы

Вопросам изучения оборотных активов и дебиторской задолженности свои научные работы посвятили ученые Н. Н. Бондина [1-2], О. А. Тагирова [3], М. Ю. Федотова [4], М. В. Вельм [5].

Материалы и методы

Оборотными средствами называется постоянно находящаяся в непрерывном движении совокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения.

Существуют, образно называемые, «три кита экономики»:

• рабочая сила;
• предметы труда;
• средства труда.

Производственные оборотные фонды – это предметы труда, которые потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Фонды обращения – это средства организации, которые связаны с обслуживанием процесса обращения товаров (например, готовая продукция).

Основное назначение оборотных средств – обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

В отличие от основных средств вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 месяцев. Процесс производства товара либо услуги можно представить, как соединение средств и предметов труда, а также рабочий силы. Они функционируют и полностью расходуются только в одном производственном цикле, утрачивают свою натуральную форму и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Таблица 1

Структура оборотных активов

Основная доля в структуре оборотных средств приходится на производственные запасы.

Сырьем является продукция добывающих отраслей. Материалы – это продукция, которая прошла определенную обработку.

Материалы подразделяются на основные и вспомогательные:

• Основные – это материалы, которые входят непосредственно в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).
• Вспомогательные – это материалы, воздействующие на сырье с целью придания ему определенных потребительских свойств или для ухода за орудиями груда и облегчения процесса производства (специи, смазочные материалы и т.д.).

Полуфабрикаты – это изделия, которые подверглись первичной обработке, но нуждаются в дальнейшей окончательной обработке, чтобы стать годными для потребления. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются на стороне, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов (отливки, поковки, штамповки и т.д.).

Оборотные средства в производственных запасах требуют вложения денежных средств.

Запасы   создаются на складах посредством периодических поставок и являются имуществом организации.

Оборотные средства в производстве связаны с длительностью производственного цикла изготовления продукции, поэтому их величина во многом зависит от технологических особенностей производства.

К оборотным средствам в производстве относятся незавершенное производство и расходы будущих периодов. Незавершенное производство – это продукция, не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку.

Расходы будущих периодов – это расходы текущего периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов. В состав расходов будущих периодов входят, например, затраты на освоение новых видов продукции и новых технологических процессов, на горно-подготовительные работы, на подписку периодических изданий, на арендную плату, на рекламу и т.д., уплачиваемые за будущее время.

При этом затраты, финансируемые за счет фонда освоения новой техники, банковских кредитов и других специальных источников, в расходах будущих периодов не учитываются.

Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад организации.

Денежные средства – это денежные средства, находящиеся в кассе, на расчетных счетах банков и в расчетах организации – финансовые вложения.

Дебиторская задолженность – денежные средства, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, их основное назначение – обеспечивать планомерный и ритмичный процесс производства.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства продукции, но обслуживают сферу обращения, обеспечивают денежными средствами бесперебойность процесса снабжения и реализации продукции. 

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения связано с тем, что они имеют единый характер движения, составляющего непрерывный процесс воспроизводства, переходя из сферы производства в сферу реализации и опять возвращаясь в сферу производства.

На основе элементного состава можно сформировать структуру оборотных средств, т.е. определить долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. Структура оборотных производственных фондов характеризует их качественный состав, а структура фондов обращения – качество расчетов организации.

Состав и структура оборотных средств неодинаковы для разных организаций, они определяются многими факторами производственного, организационного и экономического порядка.

Например, на предприятиях машиностроения имеет место длительный производственный процесс, поэтому велика доля незавершенного производства, а на предприятиях легкой и пищевой промышленности большую долю в структуре оборотных средств составляют сырье и материалы.

В добывающих отраслях, как правило, отсутствуют сырье и материалы, а наибольшую часть составляют расходы будущих периодов.

На величину обращения оказывают такие факторы, как условия сбыта продукции, схемы расчетов с поставщиками и потребителями, дебиторами и кредиторами.

Важным является вопрос об источниках финансирования.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные оборотные средства имеют особое значение в составе источников формирования. Они должны обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность организации, необходимую для рентабельной хозяйственной деятельности, а также обеспечить финансовую устойчивость организации.

Первоначальное образование собственных оборотных средств происходит в момент создания организации и формирования Уставного капитала, источником которого служат инвестиционные средства учредителей организации.

В дальнейшем эти средства пополняются за счет прибыли и других экономических выгод, полученных в результате хозяйственной деятельности организации. Например, собственные оборотные средства увеличиваются за счет добавочного капитала, который характеризует сумму дооценки необоротных активов в процессе их переоценки, а также безвозмездно полученные ценности и другие аналогичные суммы. В дальнейшем эти средства пополняются за счет прибыли и других экономических выгод, полученных в результате хозяйственной деятельности организации.

В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, займы, авансы покупателей, а также кредиторская задолженность. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы — это суммы задолженности организации банку или другим организациям, полученным на срок, соответственно, более одного года или менее одного года. Авансы покупателей и заказчиков являются разновидностью кредитования.

К источникам формирования оборотных средств организации относятся привлеченные средства – это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте:

• кредиторская задолженность (это задолженность организации перед другими юридическими и физическими лицами);
• средства целевого финансирования (это средства, которые получены безвозмездно и должны быть использованы строго по назначению, установленному лицом, эти средства выделившим).

Деятельность энергетической отрасли имеет важное значение для экономики. Ее особенностью является необходимость обеспечения одновременно процессов производства, распределения и потребления электроэнергии.

Ввиду этого эффективное управление оборотными средствами энергетического предприятия тесно связано с полезным отпуском электроэнергии.

Главное отличие от других отраслей – это конечный и главный продукт производства – электрическая энергия, которую нельзя накапливать. 

Потребители сами диктуют какой объем энергии необходим для той или иной промышленности, поэтому невозможно наращивания этих объемов по инициативе энергетиков. Также, нужно рассчитывать объемы производств и потребления энергии по часам и на год.

Осуществляется строгий контроль за бесперебойной, безаварийной работой энергоснабжения, что наиболее важно для населения страны и всех жизненно важных хозяйственных отраслей. Также, важным показателем в энергосистеме являются и климатические условия, сезон года. Зависимость климатических условий влияет на необходимость планирования энергопотребления.

Электрические станции являются структурой электроэнергетической отрасли.

В зависимости от видов природных источников энергии электростанции разделяют на следующие:

• тепловые станции (ТЭС), которые подразделяются на конденсационные и теплофикационные;
• атомные станции (АЭС);
• гидравлические электрические станции (ГЭС) и другие геотермальные электростанции, ветряные электростанции, солнечные и прочие станции.

Товаром в энергетике является энергетическая энергия. Энергия не имеет объема, запаха, вида и формы, а потому, такой товар определить невозможно. Выработанная мощность зависит и определяется характером режима потребления. Невозможно производить электрическую энергию больше, чем требуется в данный момент.

Главным и важным элементом технологической схемы на энергопредприятии является котлотурбинное, электротехническое, гидротехническое и прочее оборудование. Данное оборудование является дорогим, и основная сумма капитальных вложений приходится именно на эти установки, поэтому на энергопредприятиях стоимость энергооборудования составляет более половины стоимости основных фондов.

Отличительной особенностью структуры основных фондов в энергетике является значительно более высокий, чем по промышленности в целом, удельный вес силового оборудования, сооружений и энергоустройств.

Оборотные же фонды в энергетике включают в основном запас топлива, запасных частей для ремонта, вспомогательных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

В энергетике практически отсутствуют запасы сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов.

На ГЭС, а также в тепловых и электрических сетях отсутствуют и запасы топлива.

Оборотные фонды здесь включают только запас вспомогательных материалов и запасных частей для ремонта.

В энергетике к оборотным фондам относятся так называемые расходы будущих периодов: затраты на подготовку и освоение новой продукции, разработку и внедрение рационализаторских предложений и изобретений.

Помимо понятия «оборотные средства», есть также и понятие «оборотный капитал».

Под оборотным капиталом признают денежные средства компании, которые та использует для заработка прибыли в течение года или операционного периода.

Операционный период – это промежуток времени между двумя событиями – когда бизнес вложил деньги и когда вложения вернулись в виде прибыли.

Компонентами оборотного капитала являются активы, т.е. деньги, которым владеет бизнес, и деньги, которые должны контрагенты.

А вот оборотные активы – это имущество, которое компания тратит на создания товаров и услуг, а взамен получает доход.

Активы – возобновляемый компонент, поэтому бизнес живет за их счет: делает закупки, рассчитывается с контрагентами, платит за логистику.

К оборотным средствам относят:

• наличные и на деньги на банковских счетах:
• счета, по которым компания ждет оплату;
• запасы товаров и сырья;
• краткосрочные инвестиции, которые приносят доход, например, облигации и расходы будущих периодов — предоплаты, которые бизнес получит в будущем;
• прочие оборотные активы – пени за нарушение сроков поставки, субсидии от государства, возмещения ущерба.

Существует такое понятие при анализе оборотных активов как кассовый разрыв.

Деловая активность предприятия, его способность рассчитываться по своим обязательствам, зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в деньги, или насколько быстро «оборачиваются» оборотные активы.

К общим показателям «оборачиваемости» оборотных активов коммерческой организации относятся:

Коэффициент «оборачиваемости» оборотных активов («оборачиваемость» оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое ими за период. Например, значение коэффициента «оборачиваемости» оборотных активов равное 4 показывает, что предприятие в течение года получает выручку в четыре раза большую стоимости своих активов (активы за год «оборачиваются» 4 раза).

Чем больше коэффициент «оборачиваемости» активов, тем интенсивней используются активы в деятельности предприятия, тем выше его деловая активность. При этом «оборачиваемость» зависит от отраслевых особенностей. В организациях торговли, где проходят большие объемы выручки, «оборачиваемость» обычно выше, чем в производственной сфере, а в фондоемких отраслях – ниже.

Сравнительный анализ коэффициентов «оборачиваемости» двух аналогичных предприятий одной отрасли может показать различия в эффективности управления активами.

Средняя продолжительность одного оборота («оборачиваемость» оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания их в процессе кругооборота в днях.

Коэффициент «оборачиваемости» и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов обратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборота оборотных активов, тем меньше его длительность.

Иначе говоря, интенсификация использования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и, соответственно, понижение второго.

Так, например, если коэффициент «оборачиваемости» оборотных активов за год равен 4, то количество дней, которое занимает один оборот (период оборота) находится путем деления 365 дней на 4. Длительность оборота оборотных активов в этом случае составит 91,3 дня (т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у организации оборотных активов).

К частным показателям «оборачиваемости» оборотных активов относятся показатели «оборачиваемости» запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и денежных эквивалентов.

Они характеризуют интенсивность использования этих видов оборотных активов и могут рассчитываться соответственно, как в разах, так и в днях.

Экономический эффект от изменения «оборачиваемости» оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости.

Высвобождение оборотных активов из оборота обычно рассматривается как положительное явление, поскольку требуется меньшая их сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности предприятия.

При управлении оборотным капиталом на основе длительности оборота ставится задача сокращения периода обращения денежных средств.

Оборот отдельных видов активов представляет собой процесс изменения качественных характеристик активов.

Например, денежные средства, «оборачиваясь», превращаются в сырье и материалы, продукция «оборачивается» при отгрузке покупателям и «превращается» в дебиторскую задолженность и т.д. При изменении качественных характеристик актив как бы перестает существовать в первоначальном качестве и переходит в другую группу.

Недостаток оборотных активов на любом этапе деятельности может привести к сбоям в производственном процессе, к потере ликвидности, а их избыток – к потерям в эффективности производства (средства омертвлены без движения и не приносят дохода).

В кругообороте оборотных активов выделяют отдельные циклы:

• операционный цикл, представляющий собой сумму периодов оборота запасов и дебиторской задолженности. Операционный цикл характеризует общее время (в днях), в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности. Он начинается с момента, когда предприятие получает сырье и материалы от поставщика и заканчивается, когда после реализации (отгрузки) готовой продукции покупатель гасит дебиторскую задолженность;
• финансовый цикл, представляющий собой разность между операционным циклом и периодом отсрочки оплаты кредиторской задолженности. Его иногда называют циклом обращения денежных средств. Финансовый цикл условно можно представить периодом времени, когда предприятие «живет без денег», погасив кредиторскую задолженность перед поставщиком за сырье и материалы и еще не получив денежные средства от покупателей за продукцию;
• производственный цикл, представляющий собой период оборота запасов. Производственный цикл – это период времени (в днях) от момента поступления материалов на склад до момента отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из этих материалов. Производственный цикл начинается с момента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки готовой продукции покупателю.

Рис. 1 Циклы предприятия

Существует несколько стратегий управления оборотными активами. Они отличаются объемами оборотных средств, которые необходимы предприятию для обеспечения заданного уровня производства:

1. Осторожная стратегия, которая предполагает сравнительно высокий уровень запаса денежных средств, товарно-материальных запасов и ликвидных ценных бумаг. При этом объем реализации увеличивается за счет кредитов, предоставляемых покупателям, при этом уровень дебиторской задолженности также достигает значительного уровня.
2. Ограничительная стратегия, которая заключается в том, что денежные средства, товарно-материальные запасы, ценные бумаги и дебиторская задолженность минимизируются.
3. Умеренная стратегия, представляющая собой среднее между осторожной и ограничительной стратегией.

Осторожная стратегия, предполагает сравнительно высокий уровень запаса денежных средств, товарно-материальных запасов и ликвидных ценных бумаг. При этом объем реализации увеличивается за счет кредитов, предоставляемых покупателям, при этом уровень дебиторской задолженности также достигает значительного уровня.

Осторожная стратегия допускает создание более высокого уровня страховых запасов оборотных средств и более продолжительные периоды их обращения. При ограничительной стратегии происходит ускорение «оборачиваемости» и сокращение финансового цикла.

Расчет потребности корпорации в оборотных активах является элементом планирования. Его нужно вести исходя из времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения. Оборотные активы должны быть минимальны, но достаточны для обеспечения бесперебойной работы. Определение потребности в оборотных активах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения нормативов оборотных активов. Целью нормирования является определение рационального размера активов в сферах производства и обращения. Величина норматива не является постоянной. Она зависит от объема производства и ассортимента продукции, условий снабжения и реализации и ряда других факторов. При определении потребности в оборотных активах необходимо рассматривать не только основное производство, но и потребности других видов деятельности, не связанных с производством, а также предусматривать формирование страховых запасов.

Ограничительная стратегия, заключается в том, что денежные средства, товарно-материальные запасы, ценные бумаги и дебиторская задолженность минимизируются.

Умеренная стратегия, представляет собой среднее между осторожной и ограничительной стратегией.

В бухгалтерском балансе строка «Запасы» является комплексной и включает в себя данные о наличии на конец года у предприятия сырья, материалов и других аналогичных ценностей, животных на выращивании и откорме, затрат в незавершенном производстве, готовую продукцию и товары для перепродажи, товары отгруженные, а также сведения о прочих запасах и затратах. Для получения информации о наличии запасов по их группам и видам следует использовать данные бухгалтерского учета (по соответствующим счетам) или, в крайнем случае, данные приложений к бухгалтерскому балансу.

Цель анализа состояния запасов – выявление их излишков или недостатка. Выявить излишки материалов, готовой продукции или товаров можно, определяя периоды их оборота.

Например, период оборота материалов показывает, как правило, длительность пребывания их остатка на складе до отпуска в производство. Если период значителен, то это может свидетельствовать о наличии излишних или неликвидных материалов и дает сигнал к принятию соответствующих управленческих решений.

Особенное внимание при анализе оборотных средств уделяется дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность-это деньги, которые бизнес ждет от клиентов и контрагентов за уже проданные товары и услуги. Дебиторская задолженность возникает, если бизнес предоставляет отсрочку от оплаты, например, на 30 дней с момента поставки.

Каждая организация, осуществляя хозяйственную деятельность, ведет расчеты с поставщиками и покупателями, заказчиками и подрядчиками, налоговыми органами, учредителями, банками, своими работниками, прочими дебиторами. Дебиторская задолженность понимается как задолженность организаций, работников, физических лиц перед компанией и отражается в бухгалтерском балансе. Согласно законодательству, дебиторская задолженность рассматривается в неразрывной связи с понятием «обязательство». В соответствии с п. 1 ст. 307 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ) «в силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как то: передать имущество, выполнить работу, оказать услугу, внести вклад в совместную деятельность, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности». Ряд аналитиков воспринимают дебиторскую задолженность как кредитный продукт. Они рассматривают передачу имущества или денежных средств как инвестиции в клиента, что в результате приводит к получению прибыли. При такого рода инвестировании следует обезопасить свой бизнес путем мероприятий по предупреждению или снижению рисков от невозврата денежных средств. Работа с дебиторской задолженностью может происходить в несколько этапов. Последовательность, методы и содержание работы по преодолению рисков дебиторской задолженности на разных этапах различны и будут зависеть от сложившейся ситуации, а также приоритетности решения возникших задач.

1 этап. Первичная работа с контрагентом как будущим партнером. Заключение договора. На данном этапе необходимо собрать сведения о контрагенте, включая запрос установленных нормативно-правовыми актами копий документов; изучить их; проверить контрагента на предмет легальности работы, соответствия его практической деятельности заявленным видам деятельности при регистрации, финансовой состоятельности, способности выполнять договорные обязательства, преодолевать незначительные денежные затруднения. На данном этапе необходимо грамотно составить договор, предусмотрев в нем мотивацию клиента на своевременный возврат денежных средств, возможность отсрочки платежа с письменным согласованием, штрафные санкции за несвоевременную оплату продукции, работ и услуг, неустойку за пользование чужими денежными средствами. Не лишним будет также определиться с форматами гарантийных обязательств и при необходимости застраховать риск неоплаты контрагентом.

2 этап. Контроль выполнения условий договора. Оперативное управление дебиторской задолженностью. Вести учет сроков оплаты и при необходимости напоминать контрагенту о датах платежа; контролировать наличие и правильность оформления первичных документов; своевременно начислять штрафы и пени за просрочку платежей; отслеживать текущую платежеспособность контрагента, признаки ухудшения финансового состояния и появления предбанкротного состояния. При необходимости классифицировать клиента по степеням риска; согласовать и подписать дополнительное соглашение об отсрочке платежа или о коммерческом кредите, предварительно определив кредитный лимит, проводить другие мероприятия в целях контроля.

3 этап. Работа с контрагентом, допустившим просроченную задолженность. Возможно, временно приостановить поставку продукции, выполнение работ и услуг. Выяснить и разобраться в причинах просрочки дебиторской задолженности. Если данный факт является просрочкой, то убедиться в наличии подтверждающих документов; получить достоверную информацию о финансовой способности контрагента-должника; провести переговоры по возврату просроченной задолженности, на котором наметить план погашения, или провести реструктуризацию долга, или списание определенной ее части. По результатам возвращения долга принять решение о дальнейшей работе с контрагентом-должником.

4 этап. Возврат задолженности через суд. На фоне продолжительных проблем с возвратом задолженности принять решение о дальнейших практических шагах: обратиться в суд с исковым заявлением с указанием соответствующих требований или с заявлением признать контрагента-должника банкротом; воспользоваться страховым случаем; уступить права требования (цессия); перевести долг на платежеспособного должника; передать задачу возврата долгов на аутсорсинг.

Результаты исследования

Дебиторская задолженность – это нормально, но ее надо контролировать. Когда клиенты платят с задержками, у бизнеса «проседает» оборотный капитал. Чтобы ничего не проседало, заранее нужно напоминать клиентам о необходимости платить по счетам. Это можно делать из OkoCRM – если завести отдельную воронку для дебиторки. Система может отправлять клиентам сообщения или даже автоматически звонить и соединять с менеджером, когда срок оплаты подходит.

Например, управление дебиторской задолженностью в Мосэнерго осуществляется через систему «Мосэнергосбыт» и включает следующие способы: клиенты могут оплатить задолженность в Личном кабинете на сайте, в мобильном приложении «Мой Мосэнергосбыт», через портал госуслуг или обратившись в офис компании.

Инструменты управления дебиторской задолженностью включают финансовые (факторинг, форфейтинг, цессия, векселя), управленческие (кредитная политика, контроль сроков платежей) и автоматизированные (CRM, 1С, финансовые программы) методы.

Рассмотрим финансовые инструменты:

• Факторинг – продажа дебиторской задолженности финансовому агенту (банку или факторинговой компании) с немедленным получением большей части суммы долга.
• Форфейтинг – аналогичен факторингу, но обычно используется для крупных экспортных сделок, где форфейтор берет на себя все риски.
• Цессия – договор уступки права требования, по которому компания передает право требования долга другой компании.
• Вексель – оформление долговых обязательств в виде ценных бумаг, которые можно передавать другим лицам или использовать для расчетов.
• Дисконтирование счетов – продажа счета-фактуры финансовому учреждению со скидкой, чтобы получить деньги раньше срока.
• Страхование – страхование от риска непоступления или несвоевременного поступления платежей.

Управленческие и административные методы:

• Кредитная политика – разработка правил предоставления кредитов покупателям для минимизации рисков.
• Автоматизация – использование программного обеспечения (CRM, 1С, специализированные программы) для автоматизации процессов выставления счетов, отслеживания сроков и анализа задолженности.
• Контроль сроков и объемов платежей – регулярный мониторинг дебиторской задолженности и сроков ее погашения.
• Напоминания – отправка выписок, писем и совершение звонков с напоминанием об оплате.
• Личный контакт – проведение переговоров на высоком уровне между представителями компаний.
• Прекращение поставок – приостановка отгрузки товаров клиенту, который не выполняет свои обязательства.
• Взыскание через суд или коллекторские агентства – крайние меры, применяемые при невозможности взыскания другими способами.

About the authors

Irina Sergeevna Babich

Author for correspondence.
Email: musde@mail.ru
Russian Federation, г. Москва, ул. Красноказарменная, д. 14, стр. 1

References

Supplementary files